Инвесторы теряют интерес к переоценненному сегменту акций, связанных с технологиями искусственного интеллекта. Теперь в центре внимания другие, менее очевидные бенефициары технологического бума
Динамика индексов по различным секторам. Источник: Bloomberg
С момента запуска ChatGPT в конце 2022 года акции Nvidia подорожали в семь раз, создав условия для ралли на фондовых рынках по всему миру. Но опасения по поводу устойчивости этого роста, а также геополитическая напряженность и изменения в глобальной денежно-кредитной политике побуждают инвесторов смотреть шире и искать новые драйверы.
Инвесторы продают акции ИИ-гигантов и приобретают ценные бумаги менее крупных компаний, а также защитные активы. Эта ротация совпадает трендом на распространение ИИ-лихорадки на области за пределами чипов и программного обеспечения, включая огромные объемы энергии и земли, которые требует эта технология, а также отрасли, которые в конечном счете могут выиграть от ее внедрения.
«Спекулятивно мы наблюдаем появление сделок, связанных с ИИ, но за пределами технологий и коммуникаций, хотя эти две группы все еще доминируют», — сказала Джина Мартин Адамс, главный стратег по акциям Bloomberg Intelligence. «В коммунальном сегменте наблюдается рост оптимизма во втором квартале. Он связан с идеей, что ИИ потребует больше инвестиций, а также приведет к более сильному росту».
Пока технологии и коммуникации остаются двумя лучшими секторами по показателям MSCI World Index с начала года — рост более чем на 14% в каждом — по итогам второго квартала они попали в отстающие. Два крупнейших сектора роста с конца июня — недвижимость и коммунальные услуги.
Вот что происходит в различных секторах:
Источник: profinance.ru